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北交所开市渐行渐近 三大投资逻辑挖掘机会

作者:168体育直播  来源:  时间:2021-10-28 04:49  点击:

  北交所成立以来,从精选层公司上会的角度来看,9月份更是出现集中上会的情况,共计上会企业16家,大量企业集中上会或预示北交所正式开市的临近。

  安信证券通过对比精选层公司挂牌以来的涨跌幅情况,可以看到整体公司两极分化较为明显,其中基本面较好的公司均获得了较好的涨幅。而对于北交所公司而言,其以“专精特新”为主要特质,公司的基本面往往与其市值规模、行业地位和产业链地位具备相关性,因此该券商认为北交所的投资,应当关注相对大市值、行业龙头、产业链条优势公司。

  另一方面,北交所和新三板立足于服务创新型中小企业,意图将自身打造成为服务创新型中小企业主阵地。

  基于其本身的特色,北交所的投资逻辑也与沪深市场存在一定差异,安信证券认为可以从三方面来考虑。

  成长型投资主要是指以资本的长期增值为首要目的的投资,其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。

  虽然北交所企业相较于A 股往往规模更小,但其中仍存大量基本面较好的优质企业,根据前期工信部推出的专精特新“小巨人”企业名单,当前新三板共有369 家专精特新“小巨人”企业,其往往具备较好的基本面和成长性,此处受限于篇幅,仅列出了新三板中的专精特新“小巨人”企业。

  产业链投资逻辑主要是指根据特定高景气度的产业链进行上下游拓展投资标的进行筛选投资的方式。

  以半导体行业为例,我国半导体产业在沪深市场主要为制造环节,但对于整体产业而言,材料、设备、制造封测和芯片设计均为不可或缺的环节,尽管科创板的上市公司半导体产业投资进行了很好的补充,其贡献了一些投资标的主要在芯片设计和芯片设备上。

  除了半导体外,北交所企业以“专精特新”为主要特点,大部分往往是某一细分领域的龙头企业,在细分行业内具备较强的竞争力。视角拉远来看,其所在的细分行业往往是某一产业链的部分环节,因此在产业链景气度较高时,这部分细分行业龙头公司往往也会获得较好的成长。

  ESG 是Environment、Social、Governance 的简称,ESG 投资意味着在基础的投资分析和决策制定过程中融入环境、社会、公司治理等因素。ESG 是可持续发展理念在企业微观层面的反映,主要从环境、社会责任、公司治理等维度对企业进行综合评价。

  经过初步筛选,满足各项要求且定量指标积分居于前列的部分公司如下表所示。具体而言,筛选结果共计117家公司,其中精选层公司有同力股份、森萱医药、球冠电缆、生物谷、国义招标等22家,创新层公司共有东进农牧、宏源药业、华韩整形等95 家,且还存在诸如海希通讯、用友金融、大地电气、锦好医疗等精选层申请已受理的企业。

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